利率无绝对优势

       根据公告，中行本期5年期大额存单，起存金额20万元，年利率1.6%。常规产品还有1个月到3年期，利率从0.8%到1.55%不等。

       对比该行普通整存整取定期存款，50元起存的5年期利率为1.3%，大额存单的收益优势明显。但若起存金额达5000元，普通5年期利率同样升至1.6%，与大额存单利率持平。这意味着，如果手头闲置资金不足20万，直接存普通5年定期拿到的利息与大额存单完全一样。

       “真正的差别不在利息，而在可以提前支取、部分支取，还能在平台转让。”中行某网点客户经理表示，近期咨询量明显上升，但真正存进去的并不多。

中行“单兵突进”

       去年底，国有大行曾集体下架5年期大额存单，此后长期限品种持续收紧。如今中行率先“破冰”，是否意味着存款利率转向？业内人士分析，当前利率处于低位，市场预期未来几年仍将下行，中行此举更多是自身负债结构调整，利用大行额度优势提前锁定长期资金，并非存款利率转向信号。

       记者查询发现，截至7月13日，除中行外，其他国有大行均未上架5年期大额存单。工行、农行、建行等在售大额存单最长期限均为3年，年利率最高1.55%；招商银行最长期限仅2年。股份制银行和中小银行也纷纷收紧中长期大额存单供给，不仅5年期基本消失，3年期也在逐步减少。

投资者该不该“上车”？

       5年期大额存单重返市场，是否值得购买？先算一笔账：以30万元为例，存5年期大额存单，年利率1.6%，到期总利息为24000元。如果存3年期大额存单（利率1.55%），3年利息为13950元，假设3年后利率不变，再转存2年期（当前利率1.2%），2年利息约7200元，5年合计利息约21150元。比直接存5年期少了约2850元。这是锁定长期利率的“收益奖励”。但代价是，5年内这笔钱不能随意动用。虽说大额存单支持转让，可急用钱时能否快速找到接手方，存在不确定性。万一转让不出去选择提前支取，利息按活期计算，同样会损失部分利息。

       那么，面对这款“稀缺”产品，普通投资者到底该怎么选？

       理财师建议，对于追求长期稳健收益、闲置资金充裕的保守型投资者可以考虑入手；但若未来几年有购房、子女教育等大额支出，则需谨慎，切莫因“稀缺”心态盲目跟投；如果资金不足20万，可考虑直接存中行5000元起存的普通5年定期，利率同样1.6%，利息一分不少。

       在利率下行预期下，锁定长期利率看似聪明，但对普通人来说，守住流动性，往往比多赚几百块利息更重要。